بنك دبي التجاري: النشاط وهيكل المجموعة والمخاطر المصرفية

أهم ما يميز البنك

• بنك شامل في الإمارات وليس مقرضاً عقارياً متخصصاً.
• تدخل نافذة CBD Al Islami ضمن المجموعة ولا تضاف ميزانيتها مرة أخرى.
• حصص المساهمين صورة مؤرخة في ديسمبر 2025.
• يجب قراءة نمو الإقراض مع الودائع والأصول السائلة.
• تحرك CET1 وإجمالي رأس المال في اتجاهين مختلفين؛ واسترداد AT1 مهم.

لقطة مالية مؤرخة

تدفقات السنة الكاملة ونصف السنة تخص فترات مختلفة ولا تمثل مقارنة نمو. أرصدة الميزانية تخص التواريخ المبينة.

النتائج السنوية وأحدث نصف سنة متاح

كما في: 2026-06-30

يتضمن فهرس النتائج الرسمي الذي تمت مراجعته في 30 أغسطس 2026 نتائج النصف الأول والربع الأول من 2026؛ وتستخدم نتائج 2025 مرجعاً لأحدث سنة كاملة هنا. يميز الجدول بين التدفقات خلال الفترة وأرصدة الميزانية في تاريخ محدد. مبالغ الدخل والربح السنوية مأخوذة من عرض الإدارة المقرب، ومبالغ نصف السنة من القوائم المرحلية الموحدة. لا تجوز مقارنة نصف سنة بسنة كاملة بوصفها معدل نمو، أو مضاعفة أرقام نصف السنة آلياً لإنتاج توقع.

في 2025 بلغ الدخل التشغيلي 5,919 مليون درهم والربح بعد الضريبة 3,500 مليون درهم. وفي النصف الأول من 2026 ارتفع الدخل إلى 2,900.090 مليون درهم مقابل 2,823.599 مليون درهم قبل عام، والربح بعد الضريبة إلى 1,715.612 مليون درهم مقابل 1,695.350 مليون درهم. تعكس الأرقام نمواً محدوداً للربح مع اتساع قاعدة الدخل، لا استمراراً تلقائياً لمعدل النمو السنوي السابق.

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43
• CBD — Management Discussion and Analysis, FY2025 · 2025-12-31 · physical 6–10; printed 5–9
• CBD — Investor Relations financial results index · 2026-08-30 · 2026 H1 and Q1; 2025 FY

لمحة عن بنك دبي التجاري

كما في: 2026-06-30

بنك دبي التجاري، Commercial Bank of Dubai PSC أو CBD، بنك تجاري وللأفراد تأسس في دبي ومدرج في سوق دبي المالي. تأسس عام 1969، ويشير تاريخه الرسمي إلى تحوله إلى شركة مساهمة وطنية عام 1982. يقوم نشاطه على الخدمات المصرفية الشاملة في الإمارات: الإقراض والمدفوعات والودائع وتمويل التجارة والخدمات الاستثمارية للمؤسسات والأفراد، وليس على التمويل العقاري المتخصص وحده.

نطاق التقرير مهم لفهم الأرقام. تشمل قوائم النصف الأول من 2026 المجموعة، أي البنك وشركاته التابعة المملوكة بالكامل وحصته في شركة زميلة. أُعدت القوائم المرحلية وفق IAS 34 وخضعت لمراجعة Deloitte، لا لتدقيق سنوي. يجمع هذا الملف بين وصف النشاط ومعلومات مالية مؤرخة؛ ولا ينبغي قراءة الأرقام باعتبارها ميزانية لحظية.

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43
• CBD — Ownership structure, history and IR contacts · Page observed 2026-08-30; no dated ownership snapshot · CBD Profile and Ownership Structure; Investor Relations contacts

كيف يحقق البنك دخله

كما في: 2026-06-30

تحدد القوائم أربعة قطاعات. تخدم الخدمات المصرفية للمؤسسات Institutional Banking العملاء المؤسسيين، بمن فيهم الجهات المرتبطة بالحكومة، عبر القروض والودائع وتمويل التجارة وحلول التجارة الإلكترونية. وتخدم Corporate Banking الشركات المتوسطة والناشئة بتمويل رأس المال العامل والتجارة. أما Personal Banking فتشمل الحسابات والادخار وقروض الأفراد والسيارات والتمويل العقاري، كما تضم وحدة الودائع على مستوى البنك التي تخدم عملاء الشركات والأعمال الصغيرة غير المقترضين.

يدير قطاع Trading & Other الميزانية والمحفظة الاستثمارية الخاصة بالمجموعة، بما فيها المشتقات للتداول وإدارة المخاطر. لذلك لا يقتصر دخل CBD على فوائد القروض، بل يشمل الرسوم والعملات الأجنبية وإيرادات أخرى. وتحتوي نتائج القطاعات على تخصيصات داخلية لتكلفة التمويل. في النصف الأول من 2026 أعيد توزيع محافظ بين قطاعي المؤسسات والشركات وأعيد تصنيف المقارنات؛ لذا قد تكون مقارنة عرض قديم بالتقسيم الجديد دون هذا التعديل مضللة.

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43

الجغرافيا ونطاق المجموعة

كما في: 2026-06-30

تصف إيضاحات القطاعات الإمارات بأنها المنطقة الجغرافية الوحيدة لعمليات المجموعة. وتسجيل كيانات ذات أغراض خاصة في الخارج لا يثبت وجود شبكة مستقلة للخدمات المصرفية للأفراد هناك أو مصدر مماثل للإيرادات الأجنبية. سجل قطاع الأفراد أكبر دخل تشغيلي في التقسيم الإداري للنصف الأول من 2026، تلاه قطاع الشركات ثم المؤسسات. وتشمل هذه النتائج تخصيصات داخلية، وليست حصصاً من الإيرادات المحصلة من العملاء الخارجيين.

في 30 يونيو 2026 كانت CBD Financial Services LLC وAttijari Properties LLC وCBD Digital Lab Limited مملوكة بنسبة 100%، وتختص بالوساطة والعقارات والبحث والتطوير التقني على التوالي. تخدم CBD (Cayman) Limited إصدار أدوات الدين، وتتعامل CBD (Cayman II) Limited في المشتقات، بينما تدير VS 1897 (Cayman) Limited استثمارات مكتسبة تسويةً للديون. وتندرج تحت الأخيرة أيضاً Hortin Holding وLodge Hill وWestdene Investment. أما National General Insurance PJSC فهي شركة زميلة بحصة 17.8%، وليست نشاط تأمين مملوكاً بالكامل للبنك.

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43

الخدمات الإسلامية والنموذج الرقمي

كما في: 2025-12-31

CBD Al Islami نافذة إسلامية داخل البنك. أصولها المالية وودائع عملائها مدرجة بالفعل ضمن إجمالي CBD، ولا يجوز إضافتها مرة أخرى إلى ميزانية المجموعة. ويعرض التقرير السنوي إطاراً خاصاً للحوكمة الشرعية وتطوير منتجات إسلامية للشركات. وهكذا يجمع البنك بين الخدمات التقليدية والإسلامية، ولا يمثل بنكاً منفصلاً يقتصر نشاطه على الصيرفة الإسلامية.

تركز استراتيجية 2025 على تعميق العلاقات مع العملاء الحاليين، والحسابات الجارية وحسابات التوفير، والتمويل العقاري والبطاقات والحلول الاستثمارية. وتشمل المبادرات التقنية التمويل المفتوح والخدمة الرقمية وتحديث البنية التحتية للمدفوعات. تفسيرنا التحريري أن هذه الأولويات تربط نمو النشاط باستخدام الخدمات وتكلفة تقديمها. لكن إطلاق تقنية لا يثبت بمفرده مساهمتها المنفصلة في الأرباح، ولا نقدم هنا حساباً لمثل هذه المساهمة.

• CBD — Integrated Report 2025 · 2025-12-31 · physical 12, 15–17, 176–177; printed 10, 13–15, 174–175

المساهمون والإدارة: صورة مؤرخة

كما في: 2025-12-31; management 2026-07-22

يعرض التقرير السنوي الملكية في 31 ديسمبر 2025 كما يلي: مؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية 20%؛ Al Futtaim Private Company LLC بنسبة 17.4597%؛ Orient Insurance PJSC بنسبة 8.8397%؛ Abdul Wahed Al Rostamani (AWR) Group LLC بنسبة 7.6846%؛ وGhobash Trading and Investment Co LTD بنسبة 6.3706%. هذه صورة تاريخية، لا تأكيد لبقاء الحصص دون تغيير في أغسطس 2026. وصف مختصر غير مؤرخ على موقع إلكتروني لا يعادل سجلاً للمساهمين في تاريخ محدد.

وقع الميزانية المعتمدة في 22 يوليو 2026 رئيس مجلس الإدارة H.E. Ahmad Abdulkarim Mohammad Julfar والرئيس التنفيذي Dr. Bernd van Linder. وجود مساهم حكومي لا يعني أن كل التزامات البنك مضمونة حكومياً. كذلك لا ينبغي جمع حصة كيان قانوني معين مع حصص شركات تحمل أسماء مشابهة دون دليل مستقل على علاقات السيطرة.

• CBD — Integrated Report 2025 · 2025-12-31 · physical 12, 15–17, 176–177; printed 10, 13–15, 174–175
• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43

ما الذي يقف وراء الربح

كما في: 2026-06-30

بلغ مجموع صافي دخل الفوائد وصافي دخل التمويل الإسلامي 2,003.114 مليون درهم في النصف الأول من 2026، مقابل 2,014.480 مليون درهم في الفترة المماثلة من 2025. وارتفع صافي الرسوم إلى 635.992 مليون درهم من 597.785 مليون درهم، والدخل التشغيلي الآخر إلى 260.984 مليون درهم من 211.334 مليون درهم. ويتضمن الأخير نتائج العملات الأجنبية والمشتقات، التي لا تعادل بالضرورة رسوماً متكررة لخدمة الحسابات.

ارتفعت المصروفات التشغيلية إلى 774.834 مليون درهم من 749.339 مليون درهم، وصافي خسائر انخفاض القيمة إلى 239.937 مليون درهم من 212.237 مليون درهم، فاستوعبت جزءاً من زيادة الدخل. في المقابل، أشار عرض إدارة 2025 إلى انخفاض خسائر الائتمان باعتباره أحد عوامل تحسن نتيجة تلك السنة. تفسيرنا أن مزيج الإيرادات وتكاليف الائتمان أكثر فائدة لتقييم استدامة الأرباح من رقم قياسي منفرد. ولا تمثل هذه الملاحظات توقعاً للربح أو تقييماً للسهم.

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43
• CBD — Management Discussion and Analysis, FY2025 · 2025-12-31 · physical 6–10; printed 5–9

التمويل والسيولة بمنظور مصرفي

كما في: 2026-06-30

في 30 يونيو 2026 بلغ صافي القروض والتمويل الإسلامي 104,194.162 مليون درهم مقابل 101,048.972 مليون درهم بنهاية 2025. وانخفضت ودائع العملاء، بما فيها الإسلامية، إلى 107,703.802 مليون درهم من 111,353.040 مليون درهم. كما تراجع النقد والأرصدة لدى المصرف المركزي إلى 13,022.194 مليون درهم من 22,360.931 مليون درهم. توضح هذه التحركات ضرورة قراءة نمو الإقراض إلى جانب مصادر التمويل والأصول السائلة.

الودائع مورد تشغيلي أساسي والتزام تجاه العملاء، وليست دين شركة صناعية يُطرح من النقد لإنتاج مقياس مبسط لصافي الدين. وتشمل الميزانية أيضاً تمويلاً بين البنوك وأدوات دين. وفي إيضاح المخاطر الجيوسياسية أفاد البنك بأنه لم يستخدم تدابير دعم السيولة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. هذا إفصاح مؤرخ، لا ضمان للسيولة المستقبلية ولا تأكيد للأوضاع بعد نهاية نصف السنة.

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43

رأس المال ومخاطر الائتمان وحدث لاحق

كما في: 2026-06-30; subsequent event 2026-07-15

بلغت نسبة رأس المال الأساسي المشترك CET1 للمجموعة 13.00% في 30 يونيو 2026 مقابل 12.54% بنهاية 2025؛ وبلغت كفاية رأس المال الإجمالية 14.13% مقابل 15.52%. ويبين اختلاف اتجاه النسبتين ضرورة الفصل بين رأس المال المشترك والأدوات الإضافية. فقد استُرد إصدار AT1 سابق بقيمة 600 مليون دولار في أبريل، فأصبح رصيد هذا البند صفراً في نهاية نصف السنة.

وفي 15 يوليو 2026 أصدرت المجموعة أدوات AT1 دائمة جديدة بقيمة 600 مليون دولار وبمعدل توزيع 6.625%. ورد الحدث في الإيضاح 15.2، لكنه لا يضاف بأثر رجعي إلى نسب يونيو. الأدوات ثانوية ويمكن إلغاء توزيعاتها وفق تقدير المجموعة. ويتطلب فهم مخاطر الائتمان متابعة الانتقال بين مراحل IFRS 9 والضمانات والتركيز القطاعي. ويصف البنك مراقبة العقارات والضيافة والمقترضين الأفراد المتأثرين؛ وتؤثر تغيرات السيناريوهات الاقتصادية في خسائر الائتمان المتوقعة.

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43

الاستراتيجية والمخاطر وما يستحق المتابعة

كما في: 2025-12-31 strategy; 2026-06-30 risk update

طرحت الإدارة في استراتيجيتها السنوية مواصلة تطوير الخدمات الرقمية والتمويل العقاري والبطاقات والحلول الاستثمارية، وزيادة نشاط العملاء الحاليين. هذه توجهات للإدارة وليست وعداً بنتيجة مالية محددة. ومن منظورنا التحريري، ينبغي متابعة استمرار نمو الرسوم واستقرار صافي دخل الفوائد وتوسع الإقراض دون تدهور غير متناسب في جودة الائتمان.

تستحق الودائع وتكلفة التمويل ورأس المال بعد إصدار يوليو وخسائر الائتمان الجديدة اهتماماً منفصلاً. ويربط التركيز في الإمارات البنك بدورة الأعمال والعقارات المحلية، فيما يعزز النموذج الرقمي أهمية استمرارية التشغيل وحماية بيانات العملاء. الحدث المؤسسي المثبت هنا هو إصدار رأس مال، لا الاستحواذ على بنك آخر. ولا ينسب هذا الملف إلى CBD صفقات اندماج أو استحواذ غير مؤكدة، ولا يغني عن قراءة الإفصاح التالي.

• CBD — Integrated Report 2025 · 2025-12-31 · physical 12, 15–17, 176–177; printed 10, 13–15, 174–175
• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43

مراجعات مؤرخة

الاتصالات الرسمية وحدود حداثة المعلومات

كما في: 2026-08-30

الموقع الرسمي: https://www.cbd.ae/؛ التقارير المالية: https://www.cbd.ae/aboutus/investor-relations/financial-results. لاستفسارات المستثمرين: investor.relations@cbd.ae؛ ورقم الهاتف المنشور في صفحة علاقات المستثمرين هو +971 4 212 1412. العنوان المسجل في قوائم النصف الأول من 2026: CBD Head Office, Al Ittihad Street, P. O. Box 2668, Dubai, United Arab Emirates. ينبغي توجيه استفسارات العملاء الأفراد إلى قنوات خدمة العملاء لا إلى علاقات المستثمرين.

راجعت التحرير المصادر في 30 أغسطس 2026. تواريخ المالية والملكية والاستراتيجية والأحداث اللاحقة محددة بصورة مستقلة؛ فتاريخ إعداد الملف لا يجعل جميع المعلومات آنية. هذا عرض تحريري أصلي يستند إلى إفصاحات رسمية، وليس رأي تدقيق أو توصية بالسهم أو وعداً بالعائد. وينبغي أن تحافظ التحديثات اللاحقة على الفصل بين الفترات ونطاقات التقارير.

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30 · physical 3–5, 7, 9–10, 25–26, 28, 31, 35–36, 42, 45; printed 1–3, 5, 7–8, 23–24, 26, 29, 33–34, 40, 43
• CBD — Ownership structure, history and IR contacts · Page observed 2026-08-30; no dated ownership snapshot · CBD Profile and Ownership Structure; Investor Relations contacts

المصادر الرسمية

• CBD — Group condensed consolidated interim financial statements, H1 2026 · 2026-06-30
• CBD — Ownership structure, history and IR contacts · Page observed 2026-08-30; no dated ownership snapshot
• CBD — Integrated Report 2025 · 2025-12-31
• CBD — Management Discussion and Analysis, FY2025 · 2025-12-31
• CBD — Investor Relations financial results index · 2026-08-30